柳生源三郎（澤村國太郎 飾）到道場作上門女婿，哥哥對馬守（坂東勝太郎 飾）將家傳的猴壺送給弟弟作“嫁妝”。源三郎和對馬守都不知道，這看似破破爛爛、毫不起眼的猴壺內竟隱藏著百萬兩銀子的秘密。得知真相的對馬守急忙派人索要，事感蹊蹺的源三郎也漸漸知曉內中原委。然猴壺卻被妻子賣給了收破爛的人。
猴壺輾轉到了孤兒安吉（宗春太郎 飾）手中，他因父親遭流氓殺害而被射箭場收留，得到女主人阿藤（喜代三 飾）和獨臂獨眼劍客丹下左膳（大河內傳次郎 飾）的照顧。源三郎尋找猴壺途中，偶遇射箭場的美麗少女，于是從此以尋找猴壺為借口，流連射箭場中，更與丹下左膳成為好友……